Ordet kontantlån har i de flestes øren en meget dårlig klang og mange viger tilbage
fra at tage et kontantlån, da de straks tænker på de mange beretninger om folk, der
ikke har kunnet sælge deres bolig på grund af højtforrentede kontantlån. Vi vil på
dette emne prøve at fjerne nogle af myterne omkring kontantlån og desuden komme ind på 3
fordele og 1 alvorlig ulempe ved kontantlån.
Kontantlånene blev afskaffet midt i firserne, men de blev genindført ved en lovændring
i sommeren 1993.
Låner du 100.000 kr som et kontantlån, får du udbetalt 100.000 med fradrag af
låneomkostninger. Beløbet fremskaffes ved salg af obligationer - f. eks med en
pålydende rente på 5%. Er løbetiden på 30 år og er kursen på disse 5%-obligationer
f. eks. på 90 skal der sælges obligationer for 111.111 kr. for at fremskaffe de 100.000
kr. På grund af kurstabet bliver den effektive rente på et 30-årigt obligationslån på
5,95%, selv om den pålydende rente kun er på 5%. Kontantlånets rente bliver i dette
eksempel fastsat til 5,95% - svarende til den effektive rente på det bagvedliggende
obligationslån.
Finessen - eller fidusen om man vil - ved kontantlån er, at kurstabet bliver indregnet i
kontantlånsrenten og dermed bliver kurstabet omdannet til fradragsberettigede
renter, medens kurstabet ikke er fradragsberettiget på et almindeligt
obligationslån. Hvis der ikke var noget kurstab på obligationerne, ville der ikke være
nogen fordel ved kontantlånene. Jo større kurstabet er, desto større er fordelen ved at
vælge kontantlån.
Hvis der ikke var fradragsret for renter, ville der heller ikke være nogen som helst idé
i kontantlån. Bruttoydelsen bliver nemlig nøjagtigt den samme på et obligationslån på
111.111 kr. til rente 5% og på et kontantlån på 100.000 kr til en rente på
5,95% -
svarende til kontantlånsrenten ved kurs 90.
Kontantlånene giver dig følgende 3 fordele i forhold til et obligationslån:
1. Du får en lavere nettoydelse i hele lånets løbetid som følge af,
at kurstabet bliver omdannet til fradragsberettigede renter.
2. Du kan - allerede når du har fået et lånetilbud - beregne dit nøjagtige
nettoprovenu på lånet. Nettoprovenuet vil være det samme - uanset om kurserne
stiger eller falder, inden lånet er hjemtaget. Kursfald og kursstigninger får kun
betydning for kontantlånsrenten og ydelserne, men ikke for nettoprovenuet. Det forholder
sig lige omvendt ved obligationslån, hvor du på forhånd kender renten og ydelsen, men
hvor du kan risikere, at provenuet bliver langt lavere end beregnet. Dette vil være
særdeles uheldigt i forbindelse med en låneomlægning, og kontantlån er klart at
foretrække i forbindelse med låneomlægninger, medmindre du sørger for straks at
hjemtage det tilbudte obligationslån mod en garanti eller tegner en fastkursaftale.
3. Kontantlån giver dig den fordel at lånets hovedstol bliver mindre, og dermed falder
omkostningerne til stempling af kreditforeningspantebrevet. Desuden falder de
løbende bidrag til kreditforeningerne, da disse i alle 6 kreditforeninger beregnes som en
procentdel af kontantlånsrestgælden.
Der gælder særlige indfrielsesvilkår for kontantlån. Hvis du vil
indfri kontantlånet, kan du ikke blot indfri lånet ved at sende en check på
kontantlånsrestgælden. Kontantlånet kan kun indfries ved at du betaler et beløb
svarende til kursværdien af obligationsrestgælden på indfrielsestidspunktet. Hvis
kurserne er steget efter at du optog kontantlånet, bliver indfrielsesbeløbet derfor
højere end det beløb du lånte, og er kurserne omvendt faldet, kan du indfri
kontantlånet for et lavere beløb end det, du oprindeligt lånte.
Du bør altid sørge for at tage kontantlånet på basis af såkaldte konvertible
obligationer. Du kan da altid indfri lånet til obligationsrestgælden til kurs 100, selv
om kurserne på de bagved liggende obligationer skulle være steget til over kurs 100.
Du kan i øvrigt altid aflæse obligationsrestgælden på terminsopkrævningerne, hvor der
hver gang både er anført en kontantlånsrestgæld og en obligationsrestgæld. På
årsopgørelserne til brug for skatteregnskabet bliver kontantværdien af
obligationsrestgælden automatisk beregnet på grundlag obligationskurserne ved
årsskiftet.
Den alvorlige ulempe ved kontantlån er, at du bliver beskattet af en
eventuel kursgevinst, hvis du vil indfri dit lån på et tidspunkt, hvor kurserne er
faldet og renten er steget. Dette gælder dog ikke, hvis indfrielsen sker i forbindelse
med et ejerskifte eller en bodeling i anledning af separation eller skilsmisse. Du
risikerer med andre ord at skulle betale skat af en kursgevinst, hvis du f. eks. omlægger
lånet til en længere løbetid eller indfrier lånet i forbindelse med, at du skifter til
en anden og billigere kreditforening på et tidspunkt, hvor kurserne er faldet i forhold
til kurser på hjemtagelsestidspunktet. De nærmere regler herom, som blev indført pr. d.
01.01.1996, står i kursgevinstbeskatningsloven. Det kan du læse mere om på emne nr. 936. Hvis du vælger et obligationslån, skal du ikke
beskattes af den samme kursgevinst. Det lyder utroligt, men det er ikke desto mindre
sandt.
06-08-10